Regnskab for konvertible obligationer Vs. Regnskab for gæld med separate warrants
Virksomheder låner ofte penge for at hjælpe med at vokse selskabet og betale regningerne. For at spare renteudgifter kan udstederen "sød" gælden ved at tilføje en mulighed for at købe fælles lager til en potentiel rabat. Dette skaber ekstra efterspørgsel efter obligationerne, som derefter kan sælges til en lavere pris. Konvertible obligationer og obligationer med warrants tilbyder begge disse sødemidler, selvom de bruger forskellige regnskabsposter.
Konvertible obligationer
En konvertibel obligation er en straight bond med en ekstra konverteringsoption, der giver en investor mulighed for at udveksle obligationen for et bestemt antal aktier i stamaktier. Omregningen giver kun økonomisk mening, når aktiekurserne stiger nok for at gøre konverteringen rentabel. For eksempel, hvis en investor betaler $ 1000 for en obligation, der konverterer til 10 aktier i aktier, skal aktiekursen overstige $ 100 for at gøre konverteringen attraktiv. Konverteringsoptionen gør det muligt for selskabet at udstede obligationen med et lavere udbytte, da konvertering er et værdifuldt element, der øger efterspørgslen efter obligationen.
Konvertible Obligationsregnskaber
Antag, at et selskab udsteder 1 mio. USD i konvertible obligationer. Hver obligation har en pålydende værdi på $ 1.000 og konverterer til 10 aktier af stamaktie med en værdi på $ 1 pr. Aktie. Selskabet udsteder aktierne for $ 990.000, en 1 procent rabat. Ignorerer obligationsudstedelsesomkostninger, den oprindelige post er en debitering på kontantkontoen for $ 990.000, en debitering til rabatten på obligationer, der udbetales, tegner sig for $ 10.000, og en kredit på de obligationer, der skal betales, tegner sig for 1 million dollars. På en fremtidig dato konverterer en investor $ 100.000 nominelle værdi af obligationerne til 10.000 aktier. Regnskabsposterne er en debet på de obligationer, der skal betales, for $ 100.000, en kredit til rabatten på obligationer, der betales med 1% af $ 100.000 eller $ 1.000, en kredit til den almindelige lagerkonto for 10.000 aktier på $ 1 par eller $ 10.000, og en kredit til den indbetalte kapital, der overstiger den samlede konto for saldoen, eller 89.000 dollar.
Gæld med separate warrants
Hvis en udsteder ønsker at sød et obligationsemission med warrants, kan det vælge at gøre tegningsoptionerne aftagelige eller holde dem tilsluttet obligationen. En aftagelig warrant er en langsigtet opkaldsopsætning på udstederens aktiebeholdning. Det giver warrantindehaveren ret til at købe et bestemt antal aktier fra udstederen til en given pris pr. Aktie - aktiekursen - på eller før warrantens udløbsdato. Warrants udløber normalt ikke i mindst fem år. Tegningsoptionens værdi er lig med forskellen i kursen på obligationshandlen med og uden warrant. Efterhånden som aktiekursen stiger, hæves warrantens værdi.
Regnskab for gæld med separate warrants
Antag, at et selskab udsteder 2.000 obligationer til en bestemt køber. Obligationerne har en pålydende værdi på $ 1.000 hver og sælges til pålydende værdi for i alt $ 2 millioner. Hver obligation har en aftagelig tegningsret godt for køb af en aktie på 1 dollar pr. Aktie og har en beregnet markedsværdi på 40 dollar. Den samlede markedsværdi er (2.000 obligationer x $ 1.000 pr. Obligation) + (2.000 warrants * $ 40 per warrant). Dette svarer til ($ 2 millioner + $ 80.000) eller $ 2.08 millioner. Bestil det oprindelige salg med en debet på kontoen på $ 2 mio., En kredit på de obligationer, der skal betales, tegner sig for $ 2 mio., En kredit på den indbetalte kapitalaktie tegner sig for $ 80.000, og tilslutter balancen som en debet til rabatten på obligationer skal udgøre 80.000 dollars. Når køber senere udnytter tegningsoptionerne, debiterer de indbetalte aktiekapitalbeviser kontoen for $ 80.000, krediterer den almindelige lagerkonto for (2.000 aktier x $ 1 par pr. Aktie) eller $ 2.000, og tilslut saldoen som kredit til indbetalt kapital overstiger pari konto ($ 80.000 minus $ 2000), eller $ 78.000.